Investing.com — Nike ’ın geri dönüşü, 40 yıllık bir franchise olan Jordan markasına bağlı olabilir.
Bernstein’daki analistler, Jordan serisinin yükselişi ve düşüşünün, Nike’ın 2021’den 2023’e kadar süren güçlü performansını ve şu anki yavaşlamasını büyük ölçüde açıkladığını belirtiyorlar.
Markanın satışları iki yılda yaklaşık 2 milyar dolar düştü. Nike’ın gelirlerindeki payı yaklaşık %15’ten %11 civarına geriledi. Aşırı stok ve sürekli promosyonlar, markanın heyecanını azalttı ve müşterileri rakiplere yönlendirdi.
Şu anda temel soru, Jordan’ın yeniden canlandırılıp canlandırılamayacağı ve bu canlanmanın Nike’ı (NYSE:NKE) daha geniş çaplı yeniden yapılanma sürecinde taşıyıp taşıyamayacağı.
Bernstein, markanın ölmekten uzak olduğunu söylüyor. Tüketici anket verileri, sosyal medya takibi ve perakendeci kontrolleri, Jordan’ın hala güçlü küresel çekiciliğe sahip olduğunu gösteriyor.
Sorun müşteri ilgisinde değil, ürün hattı ve uygulamada yatıyor. Doğru lansmanlarla Jordan, 2026’dan itibaren yeni, çok yıllık bir “marka ısınma döngüsü” başlatabilir. Bu da Nike’ın 2027 mali yılından itibaren büyümesini ve kâr marjlarını yükseltebilir.
İyimser bir senaryoda, Nike 2026 yazında güçlü bir Jordan ürün hattı piyasaya sürebilir. Bu, Nike’ın işinin genelinde yaşam tarzı ve giyim ürünlerinin satışlarını artırabilir. Gelir büyümesini yüksek tek haneli rakamlara ve marjları %13’ün üzerine çıkarabilir.
Bernstein, hisse başına kazancın 2029 mali yılına kadar 4,80 dolara ulaşabileceğini tahmin ediyor. Bu da yaklaşık 120 dolarlık bir hisse değeri anlamına geliyor. Mevcut seviyelerden yaklaşık %56 yükseliş potansiyeli sunuyor.
Ancak yeni Jordan lansmanları başarısız olursa ve marka sadece yavaşça büyürse, Nike’ın toplam büyümesi muhtemelen sınırlı kalacaktır. Bu durumda, kazançlar sadece mütevazı bir şekilde artacak ve hisse senedi 70 dolara doğru düşebilir. Bu da yaklaşık %9’luk bir düşüş demek.
Analistler şu sonuca varıyor: Jordan, Nike’ın toparlanması için hayati önem taşıyor. Yukarı yönlü potansiyel, aşağı yönlü riskten daha ağır basabilir. Ancak bu yıllar alacak ve gerçek momentum ancak 2027 mali yılında veya daha sonra görülebilecek.
Şimdilik, Nike’ın en büyük geri dönüş umudu, kırk yıl önce spor giyimini değiştiren ve bunu tekrar yapması gerekebilecek bir markaya bağlı kalıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
