RBC, olumsuz hava koşullarının etkisine rağmen Hollywood Bowl’da uzun vadeli alım fırsatı görüyor
Investing.com — RBC Capital Markets analistleri, olumsuz hava koşullarının ticarete verdiği son darbelere rağmen Hollywood Bowl Group’un (LON:BOWL) uzun vadeli bir alım fırsatı sunduğunu belirtti.
Cuma tarihli bir notta analistler, grubun yarı yıl sonuçlarını takiben yaşanan son satışların orantısız olduğunu ve şirketin temel performansını ve görünümünü yansıtmadığını ifade etti.
Analistler, oyun başına güçlü harcama artışına ve 2027 mali yılına kadar güvence altına alınmış yeni lokasyon planlarına dikkat çekti.
Analistler, Birleşik Krallık’taki ortalamanın üzerindeki bahar havası sıcaklığının (kayıtlara geçen en sıcak bahar) benzer mağaza (LFL) hacim büyümesini baskıladığını kabul etti.
Bununla birlikte, bunun işletme içindeki yapısal sorunların göstergesi olmadığını belirttiler. Son dönemdeki daha yağışlı İngiltere resmi tatilinde güçlü müşteri hacimlerini, hava koşulları normalleştiğinde talebin sağlam kaldığının bir işareti olarak gösterdiler.
Analistler şöyle dedi: “Hava koşulları, kapalı alan eğlencesinde daha düşük (ve daha yüksek) LFL hacim büyümesinin bir nedenidir.” Bahar koşullarının İngiltere pazarına zarar verirken, yoğun kar yağışının Toronto’daki işleri aksattığını belirttiler.
Buna rağmen, İngiltere’de oyun başına harcama %6,3 arttı. Bowling ve eğlence harcamaları sırasıyla %5,9 ve %11,6 yükseldi. Yiyecek ve içecek satışları ise sadece %1,1 artarak daha az etkileyici bir performans sergiledi.
Hollywood Bowl’un dinamik fiyatlandırma kullanımı ve artan VIP kulvar kullanımı bu harcamaları artırmaya yardımcı oldu.
Rapora göre şirket, dört kişilik tipik bir ailenin düşük yoğunluklu dönemlerde 26 sterline bowling oynayabilmesiyle rekabetçi bir değer önerisi sunmaya devam etti.
Kanada’da, grubun en yeni iki lokasyonu beklentilerin üzerinde performans gösteriyor. RBC bunu daha geniş yayılma stratejisi için olumlu bir gösterge olarak tanımladı. Analistler, Kanada gelirinin önümüzdeki yıllarda İngiltere’ye göre daha hızlı büyümesinin beklendiğini vurguladı. Ancak İngiltere, toplam büyümeye ana katkı sağlayan ülke olmaya devam ediyor.
RBC, gelir karmasındaki değişim ve döviz kuru baskılarını gerekçe göstererek 2025 ve 2026 mali yılları için düzeltilmiş FAVÖK tahminlerini %0,7 oranında düşürdü. Ancak değerleme çarpanını değiştirmedi.
Aracı kurum, grubu 2026 mali yılı tahmini EV/FAVÖK’ün 9,5 katı değerinde değerlendirmeye devam ediyor. Bu da 415 peniden 410 peniye revize edilmiş bir hedef fiyata yol açıyor.
Rapor sırasında Hollywood Bowl 265,5 peniden işlem görüyordu. Bu da RBC’nin hedefine göre %59’luk bir yükseliş potansiyeli anlamına geliyor. Analistler “Üstün Performans” notunu korudu.
Aracı kurum ayrıca şirketin bilançosunun güçlü kaldığını belirtti. İki yıl içinde hissedarlara 83 milyon sterlin geri dönüş ve 70 milyon sterlin sermaye harcaması planlarına rağmen, RBC 2026 mali yılına kadar 10,3 milyon sterlin net nakit öngörüyor.
Raporda vurgulanan riskler arasında İngiltere’de artan rekabet, yükselen işçilik maliyetleri, Kanada tüketici güveninde olası bozulma ve yeni lokasyon açılışlarındaki gecikmeler yer alıyor.
Bu risklere rağmen, RBC analistleri temellerin sağlam kaldığını söyledi. “Kontrol edilebilir faktörlere odaklanıyoruz” diyen analistler, mevcut değerleme seviyelerinin uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir giriş noktası olduğunu belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
